6月3日，A股三大股指开盘走势分化，其中上证综指下跌6.76点，跌幅0.17%报4068.34点；深证成指上涨55.56点，涨幅0.36%报15646.68点；沪深300指数上涨6.79点，涨幅0.14%报4921.34点；创业板指数上涨33.15点，涨幅0.82%报4089.02点；科创50指数上涨7.1点，涨幅0.42%报1697.66点。光通信、铜链接、光纤等板块指数涨幅居前；CPO概念股延续涨势，天孚通信涨近10%创历史新高，总市值超3900亿，蘅东光、罗博特科、光莆股份、太辰光、环旭电子等跟涨。贵金属、电力改革、铜箔/覆铜板等板块指数跌幅居前；
盘面上，市场焦点股达实智能（13天8板）低开1.81%，地产股香江控股（7天6板）低开0.93%，PCB板块中京电子（6天5板）低开2.70%，有色金属板块红星发展（6天4板）高开9.94%、华锡有色（6天3板）高开2.16%，光通信概念股金时科技（7天4板）高开3.47%、博杰股份（8天4板）高开4.23%，MLCC概念股火炬电子（8天4板）高开2.35%、鸿远电子（4天2板）高开1.29%，零售板块中央商场（3板）低开3.10%，AIPC概念股春秋电子（3板）高开5.23%。
个股动态
再升科技：公司关注到相关市场主体未经事实核查编造虚假内容、误导资本市场，公司已固定全部涉案证据，必要时将向监管部门、公安机关报案处理，依法追究相关方的法律责任。
春秋电子：戴尔是公司客户之一，公司为其提供笔记本电脑结构件产品，公司不生产AIPC终端产品，也不生产AIPC芯片等相关主件。公司目前无规模化机器人业务及量产产品。公司已完成Asetek公司100%股份的收购，Asetek公司现有业务为高性能台式电脑液冷散热器，数据中心液冷业务仍处于暂停状态，数据中心液冷业务的重启及业务推进存在不确定性。
呈和科技：公司全资子公司呈和电子拟在广东省东莞市投资建设高频高速电子材料及高端助剂项目，规划聚苯醚树脂2500吨，高频高速阻燃剂2500吨，高端合成水滑石2万吨，项目总投资额不超过13亿元。
东吴证券：拟发行股份及支付现金购买常州投资集团有限公司等60名交易对方持有的东海证券83.68%的股份，交易作价115.19亿元。其中，7.32亿元以现金对价的方式支付，107.86亿元以发行股份的方式支付。本次交易完成后，标的公司将成为上市公司的控股子公司。
火炬电子：公司关注到市场对公司MLCC业务较为关注，现就相关情况说明如下：截至2025年底，公司自产MLCC业务收入占主营业务收入的比例约为17%，在算力基础设施方向的应用尚处于培育期，相关业务收入占比极低，对公司业绩影响有限，相关业务推广存在较大不确定性。
中远海能：公司间接全资子公司远海公司与江南船厂签订4艘17.5万立方米LNG船舶建造合同，投资总额64.45亿元。船舶计划于2029年至2030年交付，交付后将期租出租给ShellTankers，租期7年，租期内租金约54亿元。本次交易已获董事会审议通过，无需提交股东会审议，不构成关联交易或重大资产重组。
TCL科技：公司拟以11亿元—12亿元回购股份，用于公司员工持股计划及/或股权激励。回购价格不超过6.60元/股。
美迪凯：公司关注到近期资本市场对“玻璃基板”等概念关注度较高，相关板块二级市场表现较为活跃。2025年公司半导体用玻璃基板相关产品销售收入占公司总营收比重2.00%左右，占比较低，未对公司业绩构成重大影响。
热点题材
宇树机器人：
上交所披露，6月2日，宇树科技股份有限公司科创板IPO审核状态变更为“提交注册”。此外宇树科技宣布，旗下单款人形机器人累计生产下线约11000台。宇树科技注明，这是一款双足人形机器人的数量，不含其他型号人形机器人或轮式底盘人形机器人。
太空算力：
北京经济技术开发区工委副书记、管委会主任王磊6月1日主持召开太空算力企业座谈会，听取相关企业对北京亦庄打造太空算力产业高地的意见建议，研究部署太空算力创新中心建设工作。与会企业家一致表示，太空算力是商业航天与数字经济融合发展的新赛道，已成为全球科技竞争的新前沿，具有重大战略价值和商业前景。
量子计算：
IBM宣布计划在未来五年内投资超过100亿美元的量子计算领域。该投资涵盖研发、资本支出、制造规模化、生态系统合作及并购。这些领域共同设计，旨在加速IBM的量子路线图，超越2029年交付全球首台大规模容错量子计算机。
算力租赁：
据央视财经，当前，Token的调用量正迎来爆发式增长。国家数据局数据显示，我国日均Token调用量已从2024年初的1000亿跃升至2026年3月的140万亿。Token正成为智能时代的新型“硬通货”。最近，江苏无锡上线城市级“Token超市”，把AI服务从“卖算力”变成“卖能力”，让企业用AI更简单、更省钱。
高速铜缆：
6月2日，在中国台北Computex大会的第二天，光互连巨头迈威尔科技(Marvell)首席执行官墨菲与黄仁勋同台对谈。黄仁勋强调，随着AI生成Token进入盈利期，分布式“智能体”计算引爆了对高速互联的巨大需求。黄仁勋给出的策略框架干脆直接：“能用铜缆的地方就用铜缆，必须用光学器件的地方才用光学器件。”
电力：
世界气象组织2日发布公报称，考虑到热带太平洋海水异常温暖等因素，6月至8月出现厄尔尼诺事件的概率为80%，未来数月极端天气出现风险随之攀升。多数预报模型认为，此次厄尔尼诺事件强度将达到至少中等水平，也可能发展为强厄尔尼诺事件。
AI智能体：
根据业内报道，腾讯更加接近推出微信AI助手，引发市场热议。据相关人士透露，腾讯目前正在测试这款智能体的原型，其可帮助用户在微信内完成各类操作；公司计划最快于本月启动上线前所需的合规审批流程。
机构策略
中金公司：特斯拉有望推动智能驾驶产业链进入放量周期
近日，特斯拉在1Q26财报业绩会指引目标于3Q26获得FSD进入中国市场的批准，5月21日特斯拉在其全球FSD版图中官宣中国落地，同时特斯拉Cybercab已于2026年4月启动规模化量产。特斯拉FSD全球版图扩张速度加快，或加速全球智驾渗透率提升。同时，特斯拉对高阶智驾及Robotaxi带来鲶鱼效应，进一步提升消费者对智能驾驶的接受度，从而推动产业链进入放量周期。
中信建投：机器人是AI应用的重要方向，板块波动聚焦优质环节
物理AI是人工智能的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一，未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行。近期机器人板块有所调整，判断主要系资金情绪面波动，但物理AI叙事是切实推进的产业趋势，值得高度重视。此外，Optimus量产渐行渐近，近期对供应链量产量纲指引逐步清晰，其放量节奏逐步得以验证，后续V3产品发布、量产推进仍值得密切关注。此外，国产机器人公司IPO持续推进，有望带来本体估值重估，板块催化不断，聚焦优质环节。
中泰证券：推理是未来AI算力的核心，CPU将迎来价值重估
算力结构转型正从以训练为主转向以推理为核心——当前70%以上算力用于集中式训练，未来70%以上算力将用于分布式推理，推理需求规模有望达到训练阶段的5-10倍。训练与推理的底层差异决定CPU在训练场景是“辅助”，在推理场景可以成为"主力”——1）基于Little'sLaw（吞吐=并发数/延迟），CPU和GPU选择了“压低延迟”和“堆高并发”的不同路线。2）训练以大规模稠密矩阵运算为主，大部分时间GPU在计算，CPU仅承担数据搬运+集群调度，时间占比10-30%；推理具有碎片化、长尾化、延迟敏感特点，CPU在Decode、稀疏计算、长上下文管理、Embedding等多个任务中更具竞争力，可完成70%以上运行负载。
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